基金产品 Y-1 深度业绩测评报告

综合分析：在沪深300指数同期表现疲软的市场环境下，Y-1基金能取得4.82%的年化正收益，本身就是其价值的有力证明。更关键的是，其Alpha为正 (0.0316)，清晰地表明这份收益并非来自市场“水涨船高”，而是完全源于基金经理独立于市场的主动管理能力。负偏度（-0.4985）和高企的峰度（15.55）暗示这是一个非典型的策略，可能在多数时间收获稳定小幅正收益，但需防范小概率的极端回撤事件。

综合分析：这是本基金最核心的特征所在。Beta值约等于0，说明基金的净值波动与市场大盘的涨跌几乎完全脱钩，成功构建了“防火墙”。4.84%的年化标准差，在一个动荡的市场中属于极低的波动水平，体现了严谨的风险控制。高达15.35%的跟踪误差在这里是正面信号，它与低Beta共同验证了基金策略的独立性和独特性，证明它走的确实是一条与市场截然不同的道路。

综合分析：风险调整后收益指标进一步肯定了基金的价值。夏普比率(0.64) 体现了基金为所承担的每一分总风险，都带来了不错的回报补偿。尤为亮眼的是，索提诺比率(0.77)显著高于夏普比率，这揭示了基金在风险管理上的一个重要特质：它更擅长规避和管理下行风险（亏损的风险）。对于厌恶亏损的投资者而言，这是一个极具吸引力的特性。（注：由于Beta极低，特雷诺比率在此处参考意义不大）。